来源：新浪基金∞工作室
广发中证云计算与大数据ETF于近日发布2024年年报，各项数据变动引发市场关注。报告期内，该基金份额总额从234,100,450.00份降至44,100,450.00份，减少190,000,000.00份，降幅达64.93%；净资产从234,100,450.00元降至61,788,240.65元，减少172,312,209.35元，缩水27.24%。不过，基金本期利润为7,612,758.10元，当期发生的基金应支付的管理费为204,559.99元。以下将对该基金年报进行详细解读。
主要财务指标：本期利润可观，资产规模缩水
收益与利润情况
报告期内，广发中证云计算与大数据ETF表现出较好的盈利能力。本期已实现收益为1,460,052.58元，本期利润达7,612,758.10元，加权平均基金份额本期利润为0.1923元，本期加权平均净值利润率为17.04%，本期基金份额净值增长率更是高达40.11%。这表明基金在投资运作上取得了一定成效，为投资者创造了较为可观的收益。
| 期间数据和指标 | 2024年1月22日（基金合同生效日）至2024年12月31日 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 1,460,052.58元 |
| 本期利润 | 7,612,758.10元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1923元 |
| 本期加权平均净值利润率 | 17.04% |
| 本期基金份额净值增长率 | 40.11% |
资产净值变化
期末可供分配利润为13,321,407.57元，期末可供分配基金份额利润为0.3021元，期末基金资产净值为61,788,240.65元，较成立初期的234,100,450.00元大幅减少，期末基金份额净值为1.4011元。资产净值的下降主要源于基金份额的大量赎回，尽管基金盈利，但赎回规模过大导致整体资产规模缩水。
| 期末数据和指标 | 2024年末 |
|---|---|
| 期末可供分配利润 | 13,321,407.57元 |
| 期末可供分配基金份额利润 | 0.3021元 |
| 期末基金资产净值 | 61,788,240.65元 |
| 期末基金份额净值 | 1.4011元 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
净值增长率对比
过去三个月，基金份额净值增长率为11.11%，业绩比较基准收益率为11.16%，相差 -0.05%；过去六个月，份额净值增长率为33.11%，业绩比较基准收益率为33.46%，相差 -0.35%；自基金合同生效起至今，份额净值增长率为40.11%，业绩比较基准收益率为38.90%，超出1.21%。整体来看，基金在大部分时间段内与业绩比较基准收益率较为接近，且自成立以来跑赢业绩比较基准。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 11.11% | 3.14% | 11.16% | 3.17% | -0.05% | -0.03% |
| 过去六个月 | 33.11% | 2.83% | 33.46% | 2.86% | -0.35% | -0.03% |
| 自基金合同生效起至今 | 40.11% | 2.62% | 38.90% | 2.72% | 1.21% | -0.10% |
累计净值增长率走势
从份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图可以看出，基金在成立后的大部分时间里，净值增长趋势与业绩比较基准基本一致，但在部分时段表现更为突出，进一步证明了基金在跟踪指数的同时，具备一定的超额收益能力。
投资策略与业绩表现：紧跟指数，行业发展助力
投资策略分析
报告期内，基金主要采用完全复制法跟踪标的指数，严格按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行被动式指数化投资。2024年全球经济复苏与挑战并存，国内经济展现韧性，A股市场各主要指数均有不同程度上涨，云计算与大数据行业在政策支持和技术创新推动下快速发展，为基金业绩提升提供了良好环境。
业绩归因
本报告期内，基金的份额净值增长率为40.11%，同期业绩比较基准收益率为38.90%。基金能够取得较好业绩，一方面得益于对标的指数的紧密跟踪，有效复制了指数的收益；另一方面，云计算与大数据行业的良好发展态势，使得基金投资的相关股票表现出色，进一步提升了基金净值。
市场展望：机遇与挑战并存
展望2025年，全球经济预计缓慢复苏，但仍面临地缘政治紧张、贸易摩擦和通胀压力等不确定性因素。美国新总统特朗普上任可能带来政策方向变化，对全球经济复苏进程产生扰动。国内经济预计保持稳定增长，宏观政策将聚焦扩大内需、推动科技创新和绿色低碳发展，消费市场和高端制造业有望成为经济增长的重要驱动力。
在云计算与大数据行业，数据价值将进一步释放，混合云和多云策略将成为企业IT架构主流，边缘计算应用将深化，高质量数据供给和数据治理成为行业发展核心，人工智能与大数据深度融合将提升行业自动化和智能化水平。行业的持续发展为基金未来业绩提供了一定支撑，但全球经济的不确定性仍可能对行业和基金业绩带来挑战。
费用分析：管理与托管费用稳定
管理费与托管费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.50%年费率计提，当期发生的基金应支付的管理费为204,559.99元，其中应支付销售机构的客户维护费为6,199.01元，应支付基金管理人的净管理费为198,360.98元。托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提，当期发生的基金应支付的托管费为40,912.02元。相对稳定的费用计提方式，在一定程度上保障了基金管理和托管服务的质量，但也会对投资者实际收益产生一定影响。
| 项目 | 本期2024年1月22日（基金合同生效日）至2024年12月31日 |
|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 204,559.99元 |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费 | 6,199.01元 |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 198,360.98元 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 40,912.02元 |
其他费用
除管理费用和托管费用外，基金还涉及审计费用、信息披露费、申赎登记费等其他费用，本期合计为115,350.35元。自2024年6月10日至2024年12月31日，部分固定费用由管理人承担，合计为188,925.66元，这在一定程度上减轻了基金资产的负担，对基金业绩有积极影响。
交易与投资分析：股票投资主导，关联交易合规
股票投资收益
本期股票投资收益为1,161,417.35元，其中买卖股票差价收入为 -1,321,004.49元，赎回差价收入为2,482,421.84元。买卖股票差价收入为负，可能是在股票买卖操作中，卖出股票成本总额高于成交总额，反映出股票交易时机或定价策略可能存在一定问题。而赎回差价收入较高，对整体股票投资收益起到了积极的提升作用。
| 项目 | 本期204年1月22日（基金合同生效日）至2024年12月31日 |
|---|---|
| 股票投资收益——买卖股票差价收入 | -1,321,004.49元 |
| 股票投资收益——赎回差价收入 | 2,482,421.84元 |
| 股票投资收益——申购差价收入 | - |
| 股票投资收益——证券出借差价收入 | - |
| 合计 | 1,161,417.35元 |
关联交易情况
通过关联方交易单元进行的股票交易中，广发证券股份有限公司成交金额为252,787,981.56元，占当期股票成交总额的61.64%，应支付关联方的佣金为232,195.10元，占当期佣金总量的68.25%。虽然关联交易在正常业务范围内按一般商业条款订立，但较高的关联交易占比可能引发利益输送等质疑，需关注交易的公平性和透明度。
| 关联方名称 | 本期2024年1月22日（基金合同生效日）至2024年12月31日 |
|---|---|
| 成交金额 | 252,787,981.56元 |
| 占当期股票成交总额的比例 | 61.64% |
| 当期佣金 | 232,195.10元 |
| 占当期佣金总量的比例 | 68.25% |
| 期末应付佣金余额 | 1,608.70元 |
| 占期末应付佣金总额的比例 | 41.48% |
投资组合分析：行业集中，个股分散
行业配置
期末基金权益投资占基金总资产的98.69%，全部为普通股投资。从行业分类来看，制造业公允价值为19,074,603.44元，占基金资产净值比例为30.87%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为41,993,914.87元，占比67.96%。行业配置高度集中在云计算与大数据相关的科技领域，符合基金的投资主题，但也意味着行业风险对基金净值影响较大。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 19,074,603.44 | 30.87 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 41,993,914.87 | 67.96 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 61,068,518.31 | 98.84 |
个股投资
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票投资明细显示，基金投资个股较为分散，没有单一股票占比过高的情况。科大讯飞占比8.46%，金山办公占比6.25%等，这有助于分散个股风险，但也可能因缺乏权重股的突出表现而影响整体收益弹性。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值 | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002230 | 科大讯飞 | 108,200 | 5,228,224.00 | 8.46 |
| 2 | 688111 | 金山办公 | 13,489 | 3,863,114.71 | 6.25 |
| 3 | 000938 | 紫光股份 | 127,400 | 3,545,542.00 | 5.74 |
| 4 | 300502 | 新易盛 | 27,300 | 3,155,334.00 | 5.11 |
| 5 | 000977 | 浪潮信息 | 60,308 | 3,128,779.04 | 5.06 |
| 6 | 300308 | 中际旭创 | 25,240 | 3,117,392.40 | 5.05 |
| 7 | 603019 | 中科曙光 | 42,200 | 3,051,904.00 | 4.94 |
| 8 | 600570 | 恒生电子 | 88,700 | 2,482,713.00 | 4.02 |
| 9 | 300339 | 润和软件 | 46,600 | 2,331,398.00 | 3.77 |
| 10 | 300442 | 润泽科技 | 40,300 | 2,093,988.00 | 3.39 |
持有人结构与份额变动：机构主导，份额大幅减少
持有人结构
期末基金份额持有人户数为840户，户均持有基金份额为52,500.54份。机构投资者持有份额占总份额比例为68.67%，个人投资者占比31.33%，其中广发中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金持有份额占比达52.36%，机构投资者在基金中占据主导地位。
| 持有人户数(户) | 户均持有基金份额 | 持有人结构 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | ||
| 持有份额 | ||
| 840 | 52,500.54 | 30,281,714.00 |
份额变动
基金合同生效日基金份额总额为234,100,450.00份，报告期内总申购份额为136,000,000.00份，总赎回份额为326,000,000.00份，导致期末基金份额总额降至44,100,450.00份，份额大幅减少。这可能与投资者对基金未来预期、市场环境变化或自身资金需求等因素有关，份额的大幅变动对基金的投资运作和规模稳定性带来一定挑战。
| 项目 | 单位：份 |
|---|---|
| 基金合同生效日(2024年1月22日)基金份额总额 | 234,100,450.00 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 | 136,000,000.00 |
| 减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 | 326,000,000.00 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 44,100,450.00 |
风险提示
- 份额赎回风险：报告期内基金份额大幅赎回，若未来继续出现大规模
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