来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，天弘基金管理有限公司发布天弘中证沪港深物联网主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2024年年度报告。报告期内，该基金在份额、净资产、业绩表现等方面呈现出一系列变化，以下将对这些关键数据进行详细解读。
主要财务指标：净利润显著增长，资产净值稳步提升
本期利润与已实现收益
报告期内，天弘中证沪港深物联网主题ETF发起联接A本期已实现收益为 -756.71元，本期利润为1,225,608.61元；天弘中证沪港深物联网主题ETF发起联接C本期已实现收益为 -9,096.69元，本期利润为1,308,403.20元。整体来看，虽然已实现收益为负，但本期利润表现良好，反映出公允价值变动收益等项目对基金盈利的积极影响。
| 基金类别 | 本期已实现收益（元） | 本期利润（元） |
|---|---|---|
| 天弘中证沪港深物联网主题ETF发起联接A | -756.71 | 1,225,608.61 |
| 天弘中证沪港深物联网主题ETF发起联接C | -9,096.69 | 1,308,403.20 |
期末资产净值与份额净值
截至2024年末，天弘中证沪港深物联网主题ETF发起联接A期末基金资产净值为6,427,454.97元，期末基金份额净值为1.2447元；天弘中证沪港深物联网主题ETF发起联接C期末基金资产净值为7,570,001.65元，期末基金份额净值为1.2429元。基金资产净值和份额净值的增长，显示出基金资产的增值和投资价值的提升。
| 基金类别 | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值 |
|---|---|---|
| 天弘中证沪港深物联网主题ETF发起联接A | 6,427,454.97 | 1.2447 |
| 天弘中证沪港深物联网主题ETF发起联接C | 7,570,001.65 | 1.2429 |
基金净值表现：紧跟业绩比较基准，跟踪误差控制良好
份额净值增长率与业绩比较基准对比
过去三个月，天弘中证沪港深物联网主题ETF发起联接A份额净值增长率为2.69%，业绩比较基准收益率为3.15%，差值为 -0.46%；天弘中证沪港深物联网主题ETF发起联接C份额净值增长率为2.63%，业绩比较基准收益率为3.15%，差值为 -0.52%。自基金合同生效日起至2024年12月31日，天弘中证沪港深物联网主题ETF发起联接A份额净值增长率为24.47%，业绩比较基准增长率为25.33%，差值为 -0.86%；天弘中证沪港深物联网主题ETF发起联接C份额净值增长率为24.29%，业绩比较基准增长率为25.33%，差值为 -1.04%。整体来看，基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率较为接近，跟踪误差控制在合理范围内。
| 基金类别 | 过去三个月份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） | 自基金合同生效日起份额净值增长率（%） | 业绩比较基准增长率（%） | 差值（%） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 天弘中证沪港深物联网主题ETF发起联接A | 2.69 | 3.15 | -0.46 | 24.47 | 25.33 | -0.86 |
| 天弘中证沪港深物联网主题ETF发起联接C | 2.63 | 3.15 | -0.52 | 24.29 | 25.33 | -1.04 |
累计净值增长率变动与业绩比较基准对比
从基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，本基金紧密跟踪业绩比较基准，在市场波动中保持了较为稳定的跟踪效果，体现了指数型基金的特点。
投资策略与业绩表现：顺应市场变化，实现稳健增长
投资策略分析
报告期内，市场整体企稳回升，多数宽基指数取得正收益，但风格及结构存在分化。本基金跟踪的中证沪港深物联网主题指数上涨20.39%。基金管理人运用指数化投资策略，通过公司自研的指数基金投资管理系统对投资流程进行持续监控及优化，将跟踪误差及跟踪偏离度控制在合理水平。
业绩表现评估
截至2024年12月31日，天弘中证沪港深物联网主题ETF发起联接A基金份额净值为1.2447元，份额净值增长率为24.47%；天弘中证沪港深物联网主题ETF发起联接C基金份额净值为1.2429元，份额净值增长率为24.29%。尽管与业绩比较基准相比存在一定差距，但在市场波动环境下，仍取得了较为可观的收益，为投资者创造了价值。
管理人展望：看好2025年A股市场，关注结构性机会
管理人对2025年A股市场持相对乐观态度，认为市场积极因素逐步积累。价值板块具备配置优势，成长板块将受益于高端制造业竞争力提升和人工智能领域突破。同时，金融政策支持和创新型流动性工具将为市场注入活力。然而，市场不确定性依然存在，投资者应采用概率思维指导的投资框架，进行长期配置和适度分散化投资。
费用分析：管理费、托管费等支出合理
管理人报酬与基金管理费
本期天弘中证沪港深物联网主题ETF发起联接基金应支付的管理费为3,047.75元，其中应支付销售机构的客户维护费为878.62元，应支付基金管理人的净管理费为2,169.13元。基金管理费按前一日基金资产净值扣除所持有目标ETF基金份额部分的基金资产后的余额的0.45%年费率计提，整体费用水平符合市场同类基金标准。
托管费与销售服务费
本期应支付的托管费为338.56元，按前一日基金资产净值扣除所持有目标ETF基金份额部分的基金资产后的余额的0.05%年费率计提。天弘中证沪港深物联网主题ETF发起联接C的销售服务费为7,855.62元，按前一日各级基金资产净值的0.20%年费率计提。托管费和销售服务费的支出，为基金的安全运作和销售提供了保障。
| 费用项目 | 金额（元） | 计提标准 |
|---|---|---|
| 管理费 | 3,047.75 | 前一日基金资产净值扣除所持有目标ETF基金份额部分的基金资产后的余额的0.45%年费率 |
| 托管费 | 338.56 | 前一日基金资产净值扣除所持有目标ETF基金份额部分的基金资产后的余额的0.05%年费率 |
| 销售服务费（天弘中证沪港深物联网主题ETF发起联接C） | 7,855.62 | 前一日基金资产净值的0.20%年费率 |
交易费用与投资收益：股票投资收益波动，交易费用合理
交易费用情况
本期应付交易费用为67.80元，主要为交易所市场产生的费用。交易费用的合理控制，有助于降低基金运营成本，提高投资效益。
投资收益分析
股票投资收益方面，买卖股票差价收入为 -2,170.56元，反映出报告期内股票买卖操作的收益情况。基金投资收益为6,453.85元，债券投资收益为870.03元，公允价值变动收益为2,543,865.21元，这些收益来源共同构成了基金的投资收益，其中公允价值变动收益对整体收益贡献较大。
| 投资收益项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 股票投资收益——买卖股票差价收入 | -2,170.56 |
| 基金投资收益 | 6,453.85 |
| 债券投资收益 | 870.03 |
| 公允价值变动收益 | 2,543,865.21 |
关联交易：交易合规，信息透明
通过关联方交易单元进行的交易
报告期内，本基金通过中信建投证券股份有限公司的交易单元进行了股票、债券和基金交易。其中，股票成交金额为2,710,986.66元，占当期股票成交总额的100.00%；债券成交金额为201,131.00元，占当期债券成交总额的100.00%；基金成交金额为3,932,258.80元，占当期基金成交总额的100.00%。关联交易在正常业务范围内按一般商业条款订立，交易过程合规透明。
| 关联方名称 | 交易类型 | 成交金额（元） | 占当期成交总额比例（%） |
|---|---|---|---|
| 中信建投证券股份有限公司 | 股票交易 | 2,710,986.66 | 100.00 |
| 中信建投证券股份有限公司 | 债券交易 | 201,131.00 | 100.00 |
| 中信建投证券股份有限公司 | 基金交易 | 3,932,258.80 | 100.00 |
应支付关联方的佣金
本期应支付中信建投证券股份有限公司的佣金为1,080.41元，期末应付佣金余额为67.80元，占期末应付佣金总额的100.00%。佣金参考市场价格经基金管理人与对方协商确定，符合市场行情和监管要求。
股票投资明细：行业分布广泛，个股配置均衡
行业分布情况
报告期末，基金股票投资涉及制造业、信息传输、软件和信息技术服务业等多个行业。其中，制造业公允价值为292,035.00元，占基金资产净值比例为2.09%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为82,354.00元，占比为0.59%。行业分布较为广泛，有助于分散投资风险。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 292,035.00 | 2.09 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 82,354.00 | 0.59 |
个股投资情况
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前几名股票包括立讯精密、美的集团、中际旭创等。其中，立讯精密公允价值为36,684.00元，占基金资产净值比例为0.26%；美的集团公允价值为30,088.00元，占比为0.21%。个股配置相对均衡，避免了过度集中投资带来的风险。
| 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 002475 | 立讯精密 | 36,684.00 | 0.26 |
| 000333 | 美的集团 | 30,088.00 | 0.21 |
持有人结构与份额变动：机构投资者占主导，份额稳步增长
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为405户，其中机构投资者持有份额占比88.86%，个人投资者持有份额占比11.14%。机构投资者在基金持有中占据主导地位，反映出机构对该基金投资价值的认可。
| 持有人类型 | 持有份额占比（%） |
|---|---|
| 机构投资者 | 88.86 |
| 个人投资者 | 11.14 |
份额变动情况
基金合同生效日基金份额总额为10,017,344.13份，报告期内总申购份额为2,861,615.66份，总赎回份额为1,624,567.41份，本报告期期末基金份额总额为11,254,392.38份，较成立时增长了12.35%。份额的稳步增长，显示出投资者对该基金的持续关注和资金流入。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 基金合同生效日基金份额总额 | 10,017,344.13 |
| 报告期内总申购份额 | 2,861,615.66 |
| 报告期内总赎回份额 | 1,624,567.41 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 11,254,392.38 |
风险提示
尽管本基金在报告期内取得了较好的业绩表现，但投资者仍需关注以下风险： 1. 市场风险：尽管管理人对2025年A股市场持相对乐观态度，但市场不确定性依然存在，无论是宽基指数还是细分行业指数，准确预测其变化的幅度、速率以及时间窗口始终存在较大挑战，可能导致基金净值波动。 2.单一投资者风险：报告期内机构投资者持有份额占比88.86%，单一投资者持有基金份额比例较高。这可能带来一系列风险，如大额赎回可能引发基金净值大幅波动，极端情况下可能导致基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换基金运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等风险。 3.行业集中风险：虽然基金投资涉及多个行业，但在某些行业的配置可能相对集中，如制造业等。若相关行业出现不利变化，可能对基金业绩产生较大影响。
投资者在做出投资决策时，应充分考虑自身风险承受能力，结合基金的特点和市场情况，谨慎投资。
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